物流金融的定義

　　物流金融是物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物。物流金融,即包括金融服務(wù)功能的物流服務(wù),主要指:在供應(yīng)鏈中,第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù),其主要服務(wù)內(nèi)容包括:物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。物流金融不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù),還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù),以提高供應(yīng)鏈整體績效和客戶的經(jīng)營與資本運作效率等。

　　在國內(nèi),有學(xué)者認為物流金融就是面向物流業(yè)的運營,通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動,達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。

　　對物流企業(yè)而言,在整個物流過程中的各種保險、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易,收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等活動,都有可能成為物流企業(yè)的利潤來源,這為物流企業(yè)大大提升了盈利空間。

　　物流金融開展的原因

　　首先,物流金融解決企業(yè)融資問題。

　　在商業(yè)活動中,商品從原材料制造到最終消費者手中的整個供應(yīng)鏈過程中,原材料和流動產(chǎn)品占用了大量的資金,存在著大量的庫存,過多的庫存就意味著相應(yīng)的資金成本的占用增加。而存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動資金不足的困境。金融服務(wù)能夠解決物流過程中的融資問題,使企業(yè)能夠把有限的資金用在產(chǎn)品開發(fā)和快速擴張方面、有效地盤活物流過程中的資金沉淀、提高企業(yè)核心產(chǎn)品的市場占有能力。

　　其次,物流金融為第三方物流企業(yè)帶來新的利潤增長點。

　　在激烈的競爭背景下,物流企業(yè)通過物流服務(wù)所能獲得的利潤不斷下降。比如卡車運輸、貨代和一般物流服務(wù)利潤率下降到平均只有2%左右,已沒有進一步提高的可能性,而對于供應(yīng)鏈的金融服務(wù)來說,由于各家企業(yè)涉足少,目前還有廣大的空間,而大型第三方物流企業(yè)在物流服務(wù)中增加了金融服務(wù),將其作為爭取客戶、增加企業(yè)利潤的一項重要舉措。把金融服務(wù)與物流服務(wù)相結(jié)合,成為一個提高企業(yè)競爭力、增加利潤的新突破口。

　　再次,物流金融業(yè)務(wù)為金融行業(yè)帶來新的低風(fēng)險利潤源。

　　物流金融可為銀行提供低風(fēng)險下的利潤增長。當前銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高,如何提高貸款質(zhì)量、控制貸款風(fēng)險,發(fā)展新的業(yè)務(wù)成為銀行關(guān)注的首要問題。通過與物流公司的合作,由物流公司作為中介,使銀行授信于企業(yè),有效地保證了銀行資金的安全性,降低了融資風(fēng)險。

　　物流金融的操作方式

　　具體來說,物流金融比較成熟的操作有以下幾種:

　　模式1:貨權(quán)倉單質(zhì)押

　　指借款人以倉單等貨權(quán)憑證出質(zhì),向銀行申請融資的授信業(yè)務(wù)。用于質(zhì)權(quán)融資的普通貨權(quán)憑證雖非由交易所按統(tǒng)一標準開具,但是銀行從防范風(fēng)險的角度考慮,也要求該憑證具有無瑕疵、不限制轉(zhuǎn)讓等特點。如果質(zhì)押的倉單為標準倉單(由交易所按統(tǒng)一標準開具的倉單)與期貨公司業(yè)務(wù)相結(jié)合會產(chǎn)生更好更深入的效果,此種模式在具有發(fā)達產(chǎn)品期貨市場的地區(qū),有廣闊的操作空間。

　　模式2:保兌倉

　　保兌倉是在倉單質(zhì)押的基礎(chǔ)上發(fā)展出的更為高級的物流金融業(yè)務(wù),保兌倉相對于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的特點是先票后貨,即銀行在買方客戶(經(jīng)銷商)交納一定的保證金后開出承兌匯票,收票人為生產(chǎn)廠商,生產(chǎn)廠商在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的物流企業(yè)倉庫發(fā)貨,貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押,物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令分批放貨給經(jīng)銷商。

　　物流金融的風(fēng)險控制

　　首先,金融物流中要控制質(zhì)押物產(chǎn)品的風(fēng)險。銀行與物流企業(yè)必須考慮選取產(chǎn)品銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、品牌知名度高的生產(chǎn)商合作。要對質(zhì)押貨物品種選擇、質(zhì)押貨物市場價格的穩(wěn)定性以及質(zhì)押貨物是否投保等方面入手,尤其要考慮到質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險。銀行與物流企業(yè)應(yīng)建立對質(zhì)押商品銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機制,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。

　　其次,要控制質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險。因為業(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動,很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛;另外,目前我國擔(dān)保法等相關(guān)法律法規(guī)中與物流銀行相關(guān)的條款尚不完善,也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。因此,物流企業(yè)與銀行在開展此類業(yè)務(wù)時,必須盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本,明確各方的權(quán)利義務(wù)。

　　再次,質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險。為控制該風(fēng)險,銀行必須選擇倉庫管理水平和倉庫管理信息化水平較高、資產(chǎn)規(guī)模大、具有在全國范圍內(nèi)對質(zhì)物進行嚴格監(jiān)管能力和一定償付能力的大型專業(yè)物流公司合作,并制訂完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨的風(fēng)險控制方案。

　　最后,物流企業(yè)與銀行要仔細甄選融資對象。銀行與物流公司需要建立一套完善的程序從事客戶評估,從事監(jiān)管工作的物流企業(yè)要承擔(dān)更深入的客戶風(fēng)險調(diào)查工作,并及時與銀行溝通,所以選擇客戶要謹慎,要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來源的合法性。

       物流金融業(yè)務(wù)是國內(nèi)近年來逐漸興起的一種新型的物流增值服務(wù)。其運用金融工具使物流業(yè)產(chǎn)生新的價值增長空間,在物流金融服務(wù)中,它既強化了自身的競爭地位,又獲得了巨大的利潤。將物流業(yè)與金融業(yè)有機結(jié)合將是未來物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向之一。